您的当前位置:首页 > 知识 > 东兴证券:中兴通讯国内份额上升 海外市场有突破 正文
时间:2024-06-29 17:04:58 来源:网络整理 编辑:知识
核心逻辑:首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升,其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。格局推演:东升西落,中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。在全球四大通信设备商中,
核心逻辑:首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的东兴提升,其次是证券中兴2020年之后5G网络建设的业绩释放。
格局推演:东升西落,通讯中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。国内
在全球四大通信设备商中,份额爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑,上升市场全球市场份额将不断下降。海外我们认为,有突2017年公司管理机制进一步完善,东兴战略聚焦于运营商网络市场,证券中兴将实现国内份额上升与海外市场突破,通讯我们预计全球市场份额将由2016年的国内6.2%提升至9.3%。
聚焦:进一步强化公司通信网络设备提供商的份额定位,削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的上升市场成本开支,加强国内外运营商的海外合作,深度参与5G标准制定、技术研发和试验测试,集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。
突破:我们认为,在通信网络技术和设备功能水平上,中兴、华为与爱立信、诺基亚差异不大,而中兴具有明显的价格优势,在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。未来两年公司有望在海外市场,特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、德国电信等)实现突破。
5G先锋:占领标准制高点,技术与产品优势明显。
公司早在2009年即开始5G研究工作,占领制高点,深度参与了5G标准的研究和制定工作。同时聚焦于5G核心技术,确保技术和产品能力领先,并不断深化国内外主流运营商合作关系,强化5G网络建设的优势地位。
公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%),归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%);EPS分别为1.08元、1.23元和1.47元,对应PE分别为35、31和26倍。给予公司6个月目标价47元,维持公司“强烈推荐”评级。
一加冰川电池正式推出:6100mAh到底有多强?2024-06-29 16:33
龙岗:升级版“深龙英才计划”11月1日起正式实施2024-06-29 16:31
潮州:全力以赴做好节能减排工作2024-06-29 16:21
企业年金办法下月起施行 企业和职工个人缴费比例概况2024-06-29 16:12
延续家族设计风貌 全新林肯领航员谍照曝光2024-06-29 15:41
潮州:全力以赴做好节能减排工作2024-06-29 15:37
公告:乐视网拟终止重大资产重组事项及变更公司名称2024-06-29 15:24
触摸“银盐时代”影像影调 100幅银盐摄影作品亮相龙岗2024-06-29 15:06
主流电动车品牌线下销售调查:台铃“电池升级服务”到底有何猫腻?2024-06-29 14:54
柳州:践行节能减排倡导绿色理念2024-06-29 14:48
欧洲“右转”!气候变化怎么办?2024-06-29 16:55
龙岗原创!舞台剧《虎墩小镖师之小虎墩大英雄》即将开启全国巡演2024-06-29 16:53
刘强东对京东大调整:王笑松任大快消事业群总裁2024-06-29 16:50
碧桂园股票股价大跌6% 公告称杨惠妍公司与高盛签订配售及认购协议2024-06-29 16:34
如何利用氧气传感器提高锅炉燃烧效率2024-06-29 16:05
中国或停购美国债?外交部澄清:报道可能是假消息2024-06-29 15:33
2023千岛湖首届年俗生活节启动2024-06-29 15:31
今年首场大范围雨雪即将登场2024-06-29 15:16
南京首座污泥独立干化焚烧处置项目试运行成功2024-06-29 14:58
社区党建品牌“智慧宝龙”让社区管理服务提质增速2024-06-29 14:55